Com es calcula l'euríbor i qui ho decideix
gener 20, 2026
‘Euríbor‘' és un d'aquests termes econòmics que ens ressonen a tots, encara que els que realment afecta és els que paguen una hipoteca variable vinculada a ell.
Així doncs, és comunament conegut que es tracta d'un índex fluctuant, les variacions de les quals tenen una repercussió directa sobre els préstecs hipotecaris que no són de tipus fix. És a dir, els que determinen les seves quotes sobre la base del Euríbor + un diferencial pactat prèviament amb el banc, i que sol oscil·lar entre el 0,5% i el 1,5%.
Però més enllà de saber la seva importància i les conseqüències que comporta, la veritat és que hi ha una sèrie de dubtes que graviten al voltant del famós Euríbor: qui ho decideix, com es calcula, cada quant es actualitza, com s'apliquen les revisions a la quota de la hipoteca variable i en què terminis, si existeixen altres préstecs els que afecti el marge dels hipotecaris, etc.
En aquest post abordarem totes aquestes qüestions i algunes més, començant per la explicació més bàsica…
Què és exactament l'euríbor?
Euríbor és l'acrònim de Euro Interbank Offered Rate (tipus europeu d'oferta interbancària). Això és, el tipus d'interès de referència mitjana a qui els bancs europeus es presten diners entre si per a les seves operacions de finançament, sense anar més lluny, el propi crèdit que concedeixen a particulars, empreses o negocis.
En alguns d'aquests productes financers, com és el cas de les hipoteques variables, el Euríbor serveix de base a l'hora de quantificar els interessos, sota una fórmula de Euríbor + diferencial percentual, que en darrer terme afavorirà que l'operació de prestar sigui lucrativa per a les entitats, ja que elles han rebut els diners prestats a un determinat tipus d'interès, i els concedeixen posteriorment a un tipus superior.
Per això, en els préstecs hipotecaris variables sempre s'estableix l'euríbor més un percentatge que asseguri el benefici bancari.
Per què l'Euríbor puja o baixa?
L'Euríbor puja o baixa depenent en gran mesura de la fluctuació dels tipus d'interès decidida pel BCE, el Banc Central Europeu.
En contextos d'alta inflació com la que hem viscut aquests anys, es tendeix a pujar tipus d'interès per encarir el finançament i refredar així la economia. Mentre que quan els preus es mantenen estables hi ha més marge per baixar els tipus, una mesura recurrent també en etapes de depressió econòmica per estimular la concessió de crèdit que impulsi el consum i la inversió.
D'aquesta manera veiem que determinades situacions de context econòmic afavoriran un Euríbor més alt o més baix, podent-se arribar, fins i tot, a valors negatius, tal com va passar entre 2016 i 2022, amb l'índex a 12 mesos situat de forma continuada per sota zero, a conseqüència de la política monetària ultraexpansiva del Banc Central Europeu els anys més durs de la crisi que van enllaçar amb l'inici de la pandèmia.
Amb tot, encara que això tingui la seva influència sabuda en les hipoteques variables, cal recordar que l'existència del diferencial corrector en positiu per un determinat percentatge es tradueix que el tipus d'interès final aplicat al préstec hipotecari no sigui mai negatiu, fins i tot en escenaris d'Euríbor per sota de zero.
Qui decideix l'euríbor i qui el supervisa?
Si bé acabem de veure que la política de tipus decidida pel BCE repercuteix a l'Euríbor, en darrer terme no es pot dir que el valor del índex s'estableixi ni per aquesta ni per cap altra institució.
El seu càlcul, això sí, correspon al EMMI (Institut Europeu de Mercats Monetaris), amb base a les ofertes de tipus d'un panell seleccionat de bancs europeus. Mentre que de la supervisió se n'encarreguen una entitat comunitària com ESMA (Autoritat Europea de Valors i Mercats), així com els diferents bancs nacionals dels països de l'Eurozona.
Com es calcula l'euríbor?
El procés de càlcul de l'euríbor és el següent:
- Recull de dades: un grup seleccionat de bancs europeus actius al mercat interbancari comunica diàriament els tipus d'interès a què estan disposats a prestar-se diners entre si, seguint un procediment supervisat pel European Money Markets Institute.
- Eliminació de valors extrems: per evitar distorsions o possibles manipulacions, es descarta el 15% dels tipus més alts i el 15% dels més baixos aportats per les entitats.
- Càlcul de la mitjana: amb les dades restants s'obté una mitjana aritmètica, que constitueix el valor de l'Euríbor per a aquest dia.
- Aplicació per a diferents terminis: aquest procés es realitza per a diferents venciments (1, 3, 6 i 12 mesos), sent el Euríbor a 12 mesos el més utilitzat en hipoteques variables. Per saber quin aplicaria en un determinat préstec hipotecari caldria revisar el contracte signat amb el banc.
- Publicació oficial: el resultat final s'arrodoneix i es publica diàriament al voltant de les 11.00 hores.
Recordem que a hipoteques variables l'Euríbor resultant se suma al diferencial pactat amb el banc per determinar el tipus d'interès i la quota a pagar.
Cada quant s'actualitza l'euríbor?
A qui té una hipoteca variable els interessa saber quan s'actualitza l'índex i, sobretot, cada quant es revisa la quota per aplicar les oscil·lacions que hi ha Euríbor.
Anant per parts, la freqüència d'actualització de l'índex és diària per als seus diferents terminis (1, 3, 6, 12 mesos), si bé per a les revisions hipotecàries s'utilitza la mitjana mensual que publica el Banc d'Espanya, prenent normalment com a referència el Euríbor a 12 mesos. Encara que, com avançàvem, dependria del que reflectís el contracte de la hipoteca. Aquest a més determinarà precisament la periodicitat de les revisions de quota que, en general, es fan cada 6 o 12 mesos.
Quins préstecs depenen realment de l'Euríbor?
En l'àmbit dels préstecs cal diferenciar entre:
- Hipoteques de tipus variable: els préstecs més directament vinculats a l'Euríbor, que determinaria la part variable dels interessos de la quota, composta també d'una part fixa que seria el diferencial, el valor del qual en els préstecs hipotecaris sol situar-se habitualment entre el 0,5% i el 1,5%, segons les condicions pactades amb lentitat.
- Hipoteques mixtes: tenen un període inicial a tipus fix i després passen a ser variables (es pot donar el camí invers però és menys freqüent), afectant l'oscil·lació de l'euríbor al tram variable.
- Alguns préstecs i línies de crèdit també es poden referenciar legalment a l'euríbor, encara que no suposa una pràctica creditícia habitual.
Els préstecs hipotecaris fixos sí que serien totalment independents de l'Euríbor. Una cosa que garanteix una regularitat en les quotes molt positiva per a les finances personals o familiars, per més que hi pugui haver períodes amb l'índex a valors baixos durant els quals les hipoteques variables resultin més econòmiques.
Però no tot és blanc o negre a l'hora d'escollir entre fixa o variable, dependrà del import del deute contreta amb la hipoteca, cosa que suposin les quotes respecte als ingressos, la estabilitat si s'assumeix en solitari o amb una parella…
De la mateixa manera, comparar préstecs valorant l'euríbor tan sols pot donar lloc a errors financers, com vam veure al post que t'hem deixat enllaçat.
Cal recordar, igualment, que hi ha un altre índex com el IRPH que va substituir el Euríbor en algunes hipoteques signades fa uns anys, quan l'altre indicador llançava valors negatius i les entitats van introduir un nou barem més rendible per a elles, actualment extint.
Quan l'Euríbor complica l'accés general al crèdit
Acabem de veure com només una petita part dels préstecs està directament vinculada a l'Euríbor.
Però, ara bé, una cosa és dependència automàtica i una altra influència indirecta, doncs efectivament en períodes de tipus d'interès alts i, per tant, de Euríbor elevat es dificulta l'accés al finançament. El motiu és que l'encariment general dels diners es tradueix que els préstecs tinguin condicions econòmiques més dures, els bancs concedeixin menys crèdit i les famílies i les empreses vegin limitada la seva capacitat de finançar-se.
Precisament per situacions d'exclusió financera en sorgeixen altres alternatives, ideals per solucionar emergències de petit import amb la màxima rapidesa.
Micropréstecs als que no afecta l'euríbor com a solució puntual
Els micropréstecs no es calculen amb base a l'euríbor ni a cap altre índex, estant determinats pelTIN i el TAE aplicats per establir els interessos.
Els minicrèdits que concedim a AvaFin tenen el cost definit des del inici, garantint als nostres clients la màxima transparència tant al import a pagar com al termini per fer-ho gràcies a una eina de simulació. Un recurs que us ofereix tota la informació del teu préstec abans de sol·licitar-ho, evitant-te sorpreses desagradables posteriors.
Així, aportem una solució de finançament ideal per emergències econòmiques o desfasaments puntuals d'ingressos, característics de mesos com el de gener amb la seva temuda costa, conseqüència de la ressaca de les despeses nadalenques i les múltiples pujades de preus que porta el nou any.
Apostem per una finançament responsable, per això no recomanem l'ús de minicrèdits com a via financera regular, però sí per imprevistos o desajustos puntuals als comptes que es puguin compensar més tard amb els ingressos habituals.
No dubtis a recórrer a nosaltres cada cop que necessitis un microcrèdit. Pots personalitzar a la teva mida terminis i quantitats, sol·licitar-ho en minuts en línia amb uns quants passos molt senzills i tenir el diners transferits a l'instant.
Preguntes freqüents sobre l'euríbor
L'Euríbor no ho fixa una institució concreta, encara que la política monetària del BCE influeix en la seva evolució.
Es calcula a partir de lus tipus d'interès que un panell de bancs europeus seleccionats declara al mercat interbancari, a través d'un procés gestionat pel European Money Markets Institute.
Actualment el risc de manipulació és molt baix.
El sistema elimina el 15% dels valors més alts i més baixos, i està sotmès a una estricta supervisió per part d'organismes europeus com ESMA i els bancs centrals nacionals, cosa que reforça la transparència i fiabilitat de l'índex.
L'Euríbor influeix de manera directa a les hipoteques de tipus variable ia les mixtes durant el període subjecte a variabilitat, en determinar en tots dos casos part de l'interès aplicat a les quotes.
De forma indirecta, un Euríbor alt encareix la finançament en general, i endureix les condicions de accés al crèdit.
Perquè no tots els productes financers estan referenciats directament a aquest índex.
Tot i això, si bé l'Euríbor només s'aplica de forma automàtica a hipoteques variables i mixtes (durant el seu tram variable), uns tipus d'interès alts sí que influeixen indirectament a l'hora de finançar-se, en encarir-se les condicions econòmiques dels préstecs i endurir-se els criteris de concessió.
En aquest context de restricció a l'accés al crèdit, els minicrèdits poden sorgir com una opció assequible i assumible per solucionar emergències econòmiques.
Per negociar nous préstecs hipotecaris, es pot valorar optar per una hipoteca a tipus fix, no referenciada a l'euríbor ni a cap altre índex; o bé estudiar la viabilitat de reduir el diferencial que se suma a l'euríbor a les hipoteques variables.
En el cas d'hipoteques ja vigents, caldria plantejar el pas d'una hipoteca variable a una altra fixa mitjançant una novació o subrogació hipotecària, així com analitzar altres fórmules com ampliar el termini del préstec hipotecari, per tal de reduir la quota mensual a canvi d'allargar la durada del deute.
Necessites Diners Urgents?
Obtingues el teu préstec amb AvaFin